ETF tokenisé

Structures de fonds DLT adossées à des garanties tokenisées

Gestionnaire d'ETF – Définit les paramètres du fonds, publie le PCF, supervise l'alignement de l'indice.
Dépositaire / CSD – Détient le titre légal des actifs sous-jacents ; fournit des données de solde vérifiées.
Participants autorisés (AP) – Fournissent les paniers PCF et reçoivent des unités de création.
Régulateurs / Auditeurs – Observant et validant les enregistrements onchain via un accès permissionné.
Réseau Canton – Fournit un grand livre synchronisé, la confidentialité et des garanties de règlement.

L'architecture technique de haut niveau de Denote peut se résumer comme suit :

Initialisation de l'ETF : Le gestionnaire d'ETF crée un ETF sur Canton, avec l'identifiant, le dépositaire et l'indice de référence.
Publication du PCF : Le gestionnaire d'ETF publie un Fichier de composition de portefeuille (PCF) sur une base récurrente (par ex., quotidienne). Ce PCF définit les actifs sous-jacents requis pour émettre une unité de création standard (généralement 50 000 actions) ou inversement pour la rédemption.
Dépôt custodial par les AP : Un Participant autorisé dépose les actifs TradFi requis (actions, obligations), auprès d'un dépositaire réglementé. Ce dépositaire émet ensuite un collatéral tokenisé. Ces actifs peuvent être utilisés avec d'autres applications Canton telles que les lieux de négociation.
Création onchain via DvD : l'AP transfère les actifs qui correspondent aux exigences du PCF au contrat d'ETF. Des actions d'ETF sont émises en retour. Cette transaction est réglée atomiquement via Delivery-versus-Delivery (DvD). Cette opération se fait également en sens inverse pour racheter des actions d'ETF.
Distribution optionnelle sur chaîne publique : Une fois émises, les actions d'ETF pourraient éventuellement être pontées vers une blockchain publique pour la distribution, la négociation ou l'interaction avec des stablecoins ou la liquidité de chaîne publique.

DvD atomique élimine le risque de règlement.
Auditabilité – Visibilité complète des transactions pour les régulateurs
Garde sécurisée - les actifs sous-jacents restent chez les dépositaires réglementés

Mis à jour il y a 3 mois